Black-Scholes-Merton期权定价模型(Black-Scholes-Merton Option Pricing Model)，即布莱克-斯克尔斯期权定价模型。投资者要想将期权交易工具熟练掌握，对期权定价模型的了解是必不可少的。本文将简述BS--Black-Scholes是啥？如何通俗理解期权定价模型？
BS--Black-Scholes是啥？
1997年10月10日，第二十九届诺贝尔经济学奖授予了两位美国学者，哈佛商学院教授罗伯特·默顿(Robert Merton)和斯坦福大学教授迈伦·斯克尔斯(Myron Scholes)，同时肯定了布莱克的杰出贡献。
斯克尔斯与他的同事、已故数学家费雪·布莱克(Fischer Black)在70年代初合作研究出了一个期权定价的复杂公式。与此同时，默顿也发现了同样的公式及许多其他有关期权的有用结论。默顿扩展了原模型的内涵，使之同样运用于许多其他形式的金融交易。
布莱克-舒尔斯模型，也称为布莱克-舒尔斯-默顿模型（Black-Scholes-Merton Model），针对无红利流量情况下欧式期权的价值评估，考虑了标的资产评估基准日价值（S）及其波动率（σ）、期权行权价格（X）、行权期限（T）、无风险收益率（r）五大因素以确定期权价值。
期权价格的影响因素很多，基本上来说是一个包含资产价格、到期时间、波动率、行权价格、利率、股息的方程。基本上就是个3-2-1的圣诞树，3个率，2个价格，1个时间，决定了一个方程
y = f(x1, x2, x3, x4, x5, x6)
BS--Black-Scholes是啥？
1997年10月10日，第二十九届诺贝尔经济学奖授予了两位美国学者，哈佛商学院教授罗伯特·默顿(Robert Merton)和斯坦福大学教授迈伦·斯克尔斯(Myron Scholes)，同时肯定了布莱克的杰出贡献。
斯克尔斯与他的同事、已故数学家费雪·布莱克(Fischer Black)在70年代初合作研究出了一个期权定价的复杂公式。与此同时，默顿也发现了同样的公式及许多其他有关期权的有用结论。默顿扩展了原模型的内涵，使之同样运用于许多其他形式的金融交易。
布莱克-舒尔斯模型，也称为布莱克-舒尔斯-默顿模型（Black-Scholes-Merton Model），针对无红利流量情况下欧式期权的价值评估，考虑了标的资产评估基准日价值（S）及其波动率（σ）、期权行权价格（X）、行权期限（T）、无风险收益率（r）五大因素以确定期权价值。
期权价格的影响因素很多，基本上来说是一个包含资产价格、到期时间、波动率、行权价格、利率、股息的方程。基本上就是个3-2-1的圣诞树，3个率，2个价格，1个时间，决定了一个方程
y = f(x1, x2, x3, x4, x5, x6)
