报怨以德。用德的方法来回报民众的对侯王～君王的怨恨。

所以，你的翻译是错误的。

首先要明确概念。什么是怨？什么是德？

怨，是指民怨，是民众对君王的怨恨。德，是遵道而行。那么，报怨以德，就是君王要用遵道而行的方法来回应民众对自己的怨恨。

也就是说，怎样解决问题。

报怨以德，是方法，是方法论。

以，是用的意思。

孔子所说的怨，是普通人之间的。老子所说的怨，是对侯王的民怨。民怨是怎么产生的？是侯王～君王压迫剥削民众引起的。因此，老子要侯王报怨以德，就是要侯王不压迫剥削民众。

德，是遵道而行，是遵守道的对万物平等的属性。万物因为都是道所生，所以是平等的。既然是平等的，就不能有压迫剥削。老子要侯王遵道而行，就是要侯王与民平等，从而不压迫剥削民众。德，是遵道而行。

《论语宪问》：“或曰：‘以德报怨，何如？’子曰：'何以报德？以直报怨，以德报德。’”
有人问孔子：“宽容伤害过自己的人，怎么样？”孔子回答：“这样做该如何面对帮助过自己的人？用正直回报伤害，用恩惠报答恩惠。”
身份不同，答案不同。老子是站在圣人的角度，说以德报怨。
公元200年，官渡之战正式结束，此战曹操在绝对弱势的情况下战胜了袁绍，也奠定了之后一统北方的基础。而在这之后就发生了一个小插曲，当时曹操的手下搜索袁绍大帐，无意之中看到了很多私通袁绍的信件，这令很多人一时间都人心惶惶。然而当时曹操直接命手下将士一把火烧了这些信件，并说道：“当时连我自己都不相信自己能够战胜袁绍，何况别人呢？”于是乎，这件事情就算是告一段落，而曹操也因为他的这个举动让人心悦臣服，毕竟心胸宽广是成大事者必备之条件。