【油价回顾】截至2024年6月21日当周,油价继续走高。本周,本周美国6月消费信心指数恶化且技术面存在回调压力,但由于市场预计夏季出行旺季对石油需求强劲,叠加俄罗斯炼油厂遭袭击导致的原油供应风险增加,对于供应紧张的担忧情绪升温,油价持续走高。截至本周五(2024年6月21日),布伦特、WTI油价分别为85.24、80.73美元/桶。
【油价观点】我们认为产能周期引发能源通胀,无论是传统油气资源还是美国页岩油,资本开支是限制原油生产的主要原因。考虑全球原油长期资本开支不足,全球原油供给弹性或将下降,而在新旧能源转型中,原油需求仍在增长,全球或将持续多年面临原油供需偏紧问题,中长期来看油价或将持续维持中高位。
【原油价格板块】截至2024年06月21日当周,布伦特原油期货结算价为85.24美元/桶,较上周上升2.62美元/桶(+3.17%);WTI原油期货结算价为80.73美元/桶,较上周上升2.28美元/桶(+2.91%);俄罗斯Urals原油现货价为78.98美元/桶,较上周上升5.42美元/桶(+7.37%);俄罗斯ESPO原油现货价为79.98美元/桶,较上周上升2.24美元/桶(+2.88%)。
【海上钻井服务】截至2024年06月21日当周,海上350英尺+自升式钻井平台日费为90456.34美元/天,较上周减少668.78美元/天,跌幅0.73%。海上8000英尺+半潜式钻井平台日费为277967.15美元/天,较上周减少3991.52美元/天,跌幅1.42%。海上8000英尺+钻井船日费为393515.66美元/天,较上周减少47.66美元/天,跌幅0.01%。
截至2024年06月21日当周,海上350英尺+自升式钻井平台利用率为84.71%,较上周增加1.03pct。海上8000英尺+半潜式钻井平台利用率为56.59%,较上周减少1.46pct。海上8000英尺+钻井船利用率为79.01%,较上周增加1.32pct。
【美国原油供给板块】截至2024年06月14日当周,美国原油产量为1320万桶/天,与上周持平。截至2024年06月21日当周,美国活跃钻机数量为485台,较上周减少3台。截至2024年06月21日当周,美国压裂车队数量为246部,较上周减少4部。
【美国原油需求板块】截至2024年06月14日当周,美国炼厂原油加工量为1676.5万桶/天,较上周减少28.2万桶/天,美国炼厂开工率为93.50%,较上周下降1.5pct。
【美国原油库存板块】截至2024年06月14日当周,美国原油总库存为8.28亿桶,较上周减少216.1万桶(-0.26%);战略原油库存为3.71亿桶,较上周增加38.6万桶(+0.10%);商业原油库存为4.57亿桶,较上周减少254.7万桶(-0.55%);库欣地区原油库存为3412.2万桶,较上周增加30.7万桶(+0.91%)。
【美国成品油库存板块】截至2024年06月14日当周,美国汽油总体、车用汽油、柴油、航空煤油库存分别为23123.2、1658.6、12164.0、4194.7万桶,较上周分别-228.0(-0.98%)、-45.6(-2.68%)、-172.6(-1.40%)、-5.6(-0.13%)万桶。
【油价观点】我们认为产能周期引发能源通胀,无论是传统油气资源还是美国页岩油,资本开支是限制原油生产的主要原因。考虑全球原油长期资本开支不足,全球原油供给弹性或将下降,而在新旧能源转型中,原油需求仍在增长,全球或将持续多年面临原油供需偏紧问题,中长期来看油价或将持续维持中高位。
【原油价格板块】截至2024年06月21日当周,布伦特原油期货结算价为85.24美元/桶,较上周上升2.62美元/桶(+3.17%);WTI原油期货结算价为80.73美元/桶,较上周上升2.28美元/桶(+2.91%);俄罗斯Urals原油现货价为78.98美元/桶,较上周上升5.42美元/桶(+7.37%);俄罗斯ESPO原油现货价为79.98美元/桶,较上周上升2.24美元/桶(+2.88%)。
【海上钻井服务】截至2024年06月21日当周,海上350英尺+自升式钻井平台日费为90456.34美元/天,较上周减少668.78美元/天,跌幅0.73%。海上8000英尺+半潜式钻井平台日费为277967.15美元/天,较上周减少3991.52美元/天,跌幅1.42%。海上8000英尺+钻井船日费为393515.66美元/天,较上周减少47.66美元/天,跌幅0.01%。
截至2024年06月21日当周,海上350英尺+自升式钻井平台利用率为84.71%,较上周增加1.03pct。海上8000英尺+半潜式钻井平台利用率为56.59%,较上周减少1.46pct。海上8000英尺+钻井船利用率为79.01%,较上周增加1.32pct。
【美国原油供给板块】截至2024年06月14日当周,美国原油产量为1320万桶/天,与上周持平。截至2024年06月21日当周,美国活跃钻机数量为485台,较上周减少3台。截至2024年06月21日当周,美国压裂车队数量为246部,较上周减少4部。
【美国原油需求板块】截至2024年06月14日当周,美国炼厂原油加工量为1676.5万桶/天,较上周减少28.2万桶/天,美国炼厂开工率为93.50%,较上周下降1.5pct。
【美国原油库存板块】截至2024年06月14日当周,美国原油总库存为8.28亿桶,较上周减少216.1万桶(-0.26%);战略原油库存为3.71亿桶,较上周增加38.6万桶(+0.10%);商业原油库存为4.57亿桶,较上周减少254.7万桶(-0.55%);库欣地区原油库存为3412.2万桶,较上周增加30.7万桶(+0.91%)。
【美国成品油库存板块】截至2024年06月14日当周,美国汽油总体、车用汽油、柴油、航空煤油库存分别为23123.2、1658.6、12164.0、4194.7万桶,较上周分别-228.0(-0.98%)、-45.6(-2.68%)、-172.6(-1.40%)、-5.6(-0.13%)万桶。