养老，一个现实的话题，一个沉重的话题。没有人愿意老去，但生命的终极意义，或许就是向死而生。关键是，老有所终，活得体面。 那么该如何养老？靠儿女，养得了吗？“我养你小，你养我老”，是亘古以来的观念。奈何理想很丰满，现实很骨感。人口老龄化下，这或许就是一场骗局。根据《2019世界人口展望》，未来30多年，中国65岁及以上的老年人占比将从13%升至29%。劳动年龄人口赡养老人的负担也将倍增，从5个养1个到2个养1个，人口红利渐行渐远。更不要说“4+2+1”的倒金字塔式家庭结构下，中年人的压力和无奈。育儿成本高昂，职场竞争残酷，生存压力巨大。最怕电话那头响起的，是父母生病的消息。不是没有孝心，而是力不从心。单靠国家，养得起吗？先来看三组数据：一，2020年美国养老金资产总量有230万亿元，而中国仅12万亿元；若按人均算，美国每个可以分到70万元，而我国每个人仅有8400元，是美国的1%。二，我国基本养老保险替代率（退休后养老金收入/退休前收入）约为44%，也只能勉强温饱，远谈不上乐享晚年。三，我国基本养老的当期结余到2028年可能出现负数，累计结余到 2035年可能耗尽，此后缺口不断扩大。很多人可能会疑惑，明明一直在交社保，为啥账户还会亏空？这个主要是因为我国的基本养老金制度是“现收现付制”，也可以称为“代际养老”。简单点说，就是现在工作的人“养”现在退休的人。但未来老龄化下，“入不敷出”也就成为必然。所以说，想单靠国家养老，真的是养不起。养老，还是得靠自己！说到养老体系，大家听得比较多的一个词，就是“三支柱”。第一支柱是基本养老，靠国家。第二支柱是年金，靠企业。第三支柱是个人养老金，靠自己。就2020年的三支柱构成，我国是政府为主（70%），企业为辅（30%），个人可忽略不计；而美国是企业为主（57%），个人为辅（35%），政府为末（8%）。所以从结构上的巨大差距可以看出，我国推动个人养老金发展势在必行。4月21日，《国务院办公厅关于推动个人养老金发展的意见》发布，个人养老金顶层制度正式落地，标志着我国养老第三支柱全面开启。主要有以下六大要点：一，参加了基本养老的老百姓，均可以参加个人养老金制度。二，个人养老金并非是强制缴纳的，而是个人自愿参加的。三，实行个人账户制度，缴费完全由参加人个人承担，完全积累，且参加人每年缴纳的上限为12000元。四，参加人可自行选择金融产品投资，包括符合规定的银行理财、储蓄存款，商业养老保险、公募基金等。五，实行封闭运作，参加人达到退休年龄或是符合其他领取养老金的情形，可按月、分次或一次性领取。六，国家将制定税收优惠政策，养老产品的吸引力或有较大提升。当然，大家最为关注的还是，如果按照国家顶格标准每年1.2万元缴纳，退休后到底能拿多少钱？假设按社保基金约8%的年化收益率测算，若持续缴纳20年，退休后可拿到59万元；若持续缴纳30年，退休后可拿到147万元。个人养老，买什么？他山之石，公募基金是美国个人养老金的“心头爱”。美国个人养老账户（IRA）是在1974年创建，并于1981年推广。根据统计，1980-2000年的20年间，IRA资产总规模增长了104倍，年化增长率26%，远高于同期GDP（现价）6.6%的年化增长率。从IRA的资产配置看，公募基金占比从1980年的4%，抬升至2000年的48%，之后一直保持着不可撼动的主导地位。相较之下，存款占比从1980年的83%，下滑至2000年的10%。而保险产品占比相对稳定，在7%左右。所以说，若是借鉴海外经验，公募基金或是个人养老的较优选择。目标日期VS目标风险在公募基金里，以养老为目标的有两种，养老目标日期基金和养老目标风险基金。养老目标日期基金：属于“养老套餐”。只要锚定了对应退休日期的产品，可以自动匹配不同人生阶段的风险水平，且风险水平会随时间而动态调整。越是接近退休，风险水平越低，不再需要投资者进行自主决策与调仓再平衡，更加方便。养老目标风险基金：属于“养老单点”。投资者可以根据自己的风险偏好来选择不同的目标风险基金，如激进型、平衡型和稳健型。适合具备一定的投资知识与经验，对自身的风险偏好与收益预期有较为清晰认知的投资者。如果从美国养老目标基金的发展经验看，也经历了从“目标风险”向“目标日期”的演化。1996年-2021年，养老目标日期基金的占比从14%跃升至81%。除去理性，还有感性疫情之下，我们看到了独居老人的艰辛与不易。也让我们明白，养老不仅需要金钱，还需要温情。孟子说，“老吾老，以及人之老”。也愿我们每个人都能怀着对生命的感恩，关爱身边的每一位老人。毕竟，我们也终将老去。（文章来源：富国星投顾 公众号）著作权归作者所有。商业转载请联系作者获得授权，非商业转载请注明出处。