香港分红类储蓄产品的预期收益是比较高的，长期能达到6%甚至7%的水平。
这么高，真的能达到吗？
emm，香港的监管机构也有这个疑虑。
所以，在2016年，要求所有的保险公司从2017年1月1号开始，要在其官网公布自己产品的红利实现率（实际分红与计划书演示的中档利率的比值）。
也就是说，虽然演示利率不受限制，但未来实际实现的收益率是要披露出来的，公众可以此判断实际利率是否达到了中档演示水平。
从过去几年公布情况来看，各家公司的分红实现率还是可以的，那将来还行吗？
我们很难直接下结论，但可以仔细看一下这些分红保险产品的小册子，观察其资产配置和演示收益是不是匹配。
可以看到，很多分红演示收益6%的公司，在投资时，权益类资产占60%，固定收益类资产占40%；
分红演示达到7%的公司，普遍权益类投70%，固定收益类投30%。
甚至还有一些公司，加了一些衍生工具进去，来进一步提升产品的预期收益。
从逻辑上看，保险公司的资产配置和收益，是相对契合的。
下面我们举个例子辅助理解：
假设权益类资产长期的回报率是9%，固收类资产长期回报是5%，那么，如果险企决定四六开，即60%投放在权益类资产上，剩下40%放在固收类资产上，保险公司长期能赚7.4%（60%×9%+40%×5%），分给客户6%还是能实现的。
如果我们进一步提高权益类产占比，达到70%，固收类投资变成30%，长期就能赚到7.8%（70%×9%+30%×5%），再加一些衍生工具，赚到8%以上很轻松。这时，给到客户7%，听起来也是合理的。
所以，从数据上讲，6%-7%的分红收益率是有机会达到的，但这只是基于一个长期普遍的假设，随着每年市场波动情况，分红实现情况就会有所不同，有的年份好，有年份不好。
基于这一点，提醒大家，对于“高收益”的香港分红险，不要跟风配置，一般建议看15年—20年以上的分红收益及实现情况，时间太短意义不大，投资还要将眼光放长远。
这么高，真的能达到吗？
emm，香港的监管机构也有这个疑虑。
所以，在2016年，要求所有的保险公司从2017年1月1号开始，要在其官网公布自己产品的红利实现率（实际分红与计划书演示的中档利率的比值）。
也就是说，虽然演示利率不受限制，但未来实际实现的收益率是要披露出来的，公众可以此判断实际利率是否达到了中档演示水平。
从过去几年公布情况来看，各家公司的分红实现率还是可以的，那将来还行吗？
我们很难直接下结论，但可以仔细看一下这些分红保险产品的小册子，观察其资产配置和演示收益是不是匹配。
可以看到，很多分红演示收益6%的公司，在投资时，权益类资产占60%，固定收益类资产占40%；
分红演示达到7%的公司，普遍权益类投70%，固定收益类投30%。
甚至还有一些公司，加了一些衍生工具进去，来进一步提升产品的预期收益。
从逻辑上看，保险公司的资产配置和收益，是相对契合的。
下面我们举个例子辅助理解：
假设权益类资产长期的回报率是9%，固收类资产长期回报是5%，那么，如果险企决定四六开，即60%投放在权益类资产上，剩下40%放在固收类资产上，保险公司长期能赚7.4%（60%×9%+40%×5%），分给客户6%还是能实现的。
如果我们进一步提高权益类产占比，达到70%，固收类投资变成30%，长期就能赚到7.8%（70%×9%+30%×5%），再加一些衍生工具，赚到8%以上很轻松。这时，给到客户7%，听起来也是合理的。
所以，从数据上讲，6%-7%的分红收益率是有机会达到的，但这只是基于一个长期普遍的假设，随着每年市场波动情况，分红实现情况就会有所不同，有的年份好，有年份不好。
基于这一点，提醒大家，对于“高收益”的香港分红险，不要跟风配置，一般建议看15年—20年以上的分红收益及实现情况，时间太短意义不大，投资还要将眼光放长远。
