边FW：（2019.2.1） 量价进攻转变了防守。

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节前一周到未来一个月是政策的蜜月期。一系列数据可能会超预期，两会期间有利好。而利空在前面已经出了。利空出尽必反弹。谨慎的时间最快也要到3-4月，现在担心的是不要太快。猪年开门大有可为。担心50指数出现大涨，但今天看反而是弱的，50搭台后，没有明显大小之分，小的在未来一个月会快点，因为50先涨了。大小处于平衡。市场有超跌成分、有外资成分，一年来出现了恰如其分的时间点，朦胧中基本都是好的消息。节前北上资金一直在进，大的做价值的行情很好，而这两天小的上来了，游资进来。在4月份，可能周期股不达预期，偏于谨慎。另外一个是偏向于二季度，科创板可能落地。

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春季行情刚起步，短线要回踩一下更扎实，大幅回调未必。前面季线5连阴调整很充分，从1992年开始的历史上，这是第3次季线5连阴（第一次5连阴998点涨到6124,第二次5连阴从1664涨到3478），机会难得，但大牛市还不会有。2019经济不会太好，但股市不会太差。无风险利率跌到低点，股市估值有提升需要。政策上想把股市搞上去。

2019.2.15
QJ：总体数据是偏好的，去年是跌的过程，PPI、CPI相对滞后，企业中长期贷款达到历史第二高，票据放贷多，刚开始给点甜，唯一不理想M1增速在下降，如果M1也回升了就好，但如果M1回升，市场也就不再这个点位了，估计还有1-2个月。调整单边比较吓人，但其实前期逼空上涨，调整就是光脚的，让你不敢买入，感觉仅仅是短期的调整，会快速的完成，真正的调整没到，目前短期获利回吐，调整品种也单一，都是跟着外资（恒生指数），暂时没必要担心指数的风险，关键要放在节奏上。大小各走各的，不一定有共振或连带，相关不大，因为来自不同的投资者。尽量不要追高，选择合适时间点，继续做多。
其他嘉宾：这是上涨过程中的反复，是上升趋势。但蓝筹股可以先减一部分，指数调整，反而是题材股的转折点。蓝筹中撤离的资金，不会离场的。

很难找到产业行业的主逻辑，跟多看做超跌后的流动性复苏的全面修复性行情。本周愈演愈烈，病毒性传播下速度超预期，是一轮5178下来的新的行情开始了，但到现在，太超预期，太快了。去年下跌的主要原因是去杠杆，流动相枯竭，现在要修复。但这个位置再往上，需要基本面支持。把原来的计划实现，不要有多出来的念想。

QJ：19年整个上半年都是很好的环境，类牛市状态。到3月底，市场的节奏比较模糊，很有可能围绕一根大阳线（及上方一些）来回磨蹭的可能性偏大，不会和前一个阶段那么快，快了会回来，不快也不会明显下跌。短期放更大量能是有难度的，狂热到冷静再热。机会还是很多，但不是前一个阶段只要仓位够就能赚钱。后面版块轮动，要选择个股。而3月以后，二季度市场有可能走得更好，速度虽然不快，有可能大妈会跑赢基金经理，每个股票都能轮到。
金融和周期是最要注意的，金融在后面的行情中还会成为主线，但要注意节奏。中信证券等到一倍PB下，太便宜了，最强是两个阶段，开始阶段和最后阶段，第一阶段有没结束，难判断，短期不宜重仓券商，需要等待，下一波要等下次抢钱的时候。注意券商和50指数的关联度不高，和创业板、妖股等关联高。涨得好的品种，和业绩无关，一开始提升的估值，不是业绩，下面还是这个思路，要看消息刺激，预期。看好有色。现在是抢钱的时候，不是价值投资的时候。不要去好医药什么的。

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