国内外环境的变化,让瑞银投行业务发生转变。作为香港投行界知名投行家,3月24日,在博鳌论坛举办期间,朱俊伟在接受腾讯财经专访表示,以往只需要追逐高成长的企业,帮助企业完成IPO,而现在需要结合客户的需要,从实际情况出发,在全球范围内搜罗优质资产。
大并购时代的到来,对投行从业者的跨团队协作能力,提出更高的要求。“新常态”是中国所有机构不得不面对的新环境,而客户新的需求,也给投行出了个难题.朱俊伟指出,此前投行绝大部分业务,集中在帮中国企业在国内外做IPO、股权融资、发债。但过去12个月,市场发生了很大的变化。他的客户对中国以外的事情更加关心,都在考虑如何去海外投资。
朱俊伟称,以前只需要找几个同事,去找增长比较快的企业,问他们要不要上市,要不要做IPO。现在要去了解老客户的需求。朱俊伟表示很多时候也不能百分之百按照他们的要求去做,因为国内企业对一些市场的了解还不够深入,所以很多时候前期设想并不现实,把客户从A点带到B点,待时机成熟后,才能把这个项目做成。这一过程并不容易,朱俊伟提示投行从业者需要做各方面的能力提升。
外部环境的变化,是中国企业出现“大并购意愿”的原因之一,但中国国内的资本市场,发挥的作用也不可或缺。朱俊伟称,过去一年,中国合并重组大收购时代已经开始。原因之一是2015年上半年中国A股市场的火爆,资本市场能够帮助客户,获取并购需要的资金。过去6个月,债券市场爆发式的增长,也给企业融资带来便利。
投行帮助客户完成IPO、股权融资,在帮客户融资之外,还要把市场维护好。朱俊伟总结,如果简单归纳,收购分以下几类。第一类,是比较大的龙头企业到海外收购资产。“在去年5、6月的时候,我就跟大家说,从中国市场来看的话,第一,收购的项目量会越来越多,项目规模会越来越大,这个实现了。第二,融资的主要渠道会从海外转移国内。”朱俊伟称,今年前3个月,海外市场无论股市债市,融资的企业数量都很少,量跌了七八成。但中国国内,发债、发股的量,相比去年同期增长了50-100%以上。朱俊伟指出,中国的行业龙头企业,正在借助国内外的良机,把资产布局多元化,把货币多元化。总体上看,国家也支持企业走出去。
第二类,是国内企业的重组。朱俊伟将这一类别分作两个部分。第一部分是国企之间的并购重组,国企通过并购重组,把一些优质资产划拨出来,合并之后,可以减少重复投资,减少过剩产能,提高融资效益,优势互补,激活优质资产,减除多余成本,这对国企是好事。第二部分是互联网企业之间的并购,比如去年滴滴和快的合并,美团跟大众点评的合并,这些并购可以减少消耗,提高效益,而且接下来一段时间,这类故事还会继续发生。